【广发策略】节前两融余额继续减少

文章正文
发布时间:2018-10-09 20:11

【广发策略】节前两融余额继续减少——广发流动性跟踪周报(9月第5期)

2018-10-09 17:52来源:广发策略研究公司/融资/货币

原标题:【广发策略】节前两融余额继续减少——广发流动性跟踪周报(9月第5期)

一、股市流动性跟踪

一级市场:国庆节前最后一周IPO上市融资35亿,前一期融资81亿元;

二级市场:节前最后一周A股仍然呈现资金净流出状态,外资依然是为数不多的增量资金主要来源,但杠杆资金流出规模更大。资金流入方面,陆股通北上资金净流入64亿元,国内新发基金(股票型+混合型)规模32亿元;资金流出方面,两融融资余额减少112亿元,重要股东净减持13亿元,交易费用22亿元。与前一期相比,节前最后一周两融融资余额多减少38亿元,北上资金少流入18亿元。

投资者情绪:节前最后一周融资交易占比8.0%(前一期7.6%),日度换手率0.6%(前一期0.6%),股指期货多/空比例86.7%(前一期88.9%),机构合计挂单卖出114亿(前一期买入235亿)。

限售股解禁:节前最后一周限售股解禁327亿元,前一周限售股解禁439亿元。预计本周限售股解禁158亿元。

● 二、全市场流动性跟踪—“量”:货币投放及派生

基础货币投放:节前最后一周公开市场操作净回笼2300亿元;8月,公开市场操作和广义再贷款合计净投放基础货币2521亿,环比增加2836亿元。

信用货币派生:8月M1增速3.9%(前一期5.1%),M2增速8.2%(前一期8.5%);新增社融1.52万亿元(前一期1.04万亿元),金融机构新增人民币贷款1.28万亿元(前一期1.45万亿元),其中,居民中长期贷款4415亿元(前一期4576亿元)。

●三、 全市场流动性跟踪—“价”:资金利率及汇率

货币市场:节前最后一周SHIBOR隔夜利率下行44BPR007上行20BP3个月同业存单收益率上行2BP

国债市场:10Y国债收益率下行6BP,10Y-1Y期限利差缩窄3BP;

信用债市场:5Y企业债收益率下行8BP,信用利差缩窄2BP;

理财市场:人民币理财产品收益率(3个月)下行3BP;

票据市场:长三角和珠三角票据贴现率上调15BP;

外汇市场:美元兑人民币汇率上涨0.38%,人民币小幅贬值。

(说明:本报告所有原始数据均来源于wind数据库,数据更新截止2018年9月30日。)

●风险提示:流动性环境出现超预期波动。

、股市流动性跟踪

说明:二级市场的银证转账数据从6月16后以后不再更新,故此后A股资金流动合计数据不包含此项目;本报告数据更新截止节前最后一个周日(2018年9月30日)。

1.1一级市场和二级市场资金流

(1)IPO融资:节前最后一周IPO上市融资35亿,前一周上市融资81亿;

(2)重要股东增减持(A股整体):节前最后一周重要股东净减持13亿,前一周净减持20亿。其中净减持规模前三分别为计算机、电子、医药生物;增持规模前三分别为轻工制造、纺织服装、非银金融。

(3)新发基金(股票型+混合型):节前最后一周新发基金32亿元,前一周新发36亿元;

(4)两融融资余额:节前最后一周两融融资余额为8152亿元,前一周为8264亿元,两融融资余额减少112亿元。

(5)陆港通资金流入净额:节前最后一周陆股通北上资金净流入64亿元,前一周净流入82亿元。

(6)交易费用:节前最后一周为22亿,前一周为28亿;

1.2 市场情绪跟踪

(1)融资交易占比:节前最后一周为8.0%,前一周为7.6%;

(2)日度换手率:节前最后一周为0.6%,与前一周持平。

(3)股指期货多空情绪指标:节前最后一周为86.7%,前一周为88.9%;

(4)机构资金流向:节前最后一周机构挂单卖出114亿元,前一周为买入235亿元。

1.3 其他重要指标跟踪

(1)限售股解禁:节前最后一周限售股解禁327亿元,前一周限售股解禁439亿元。预计本周限售股解禁158亿元。

未来两周将有28只限售股解禁,其中,解禁占比超过流通A股市值10%的定增类限售股如下:辰欣药业、华阳集团、精研科技、重药控股、铭普光磁、威唐工业、万隆光电、洛凯股份、神州长城、聚灿光电、宇环数控、彩虹股份、金辰股份、秋林集团、九典制药、东方材料、新开源、山河智能、首航节能、南洋科技、东诚药业、新宁物流、中核钛白、上海临港、永安林业、森远股份、优德精密、建设机械。

(2)QFII&RQFII净额变化

QFII净额:8月QFII净额不变,7月净额不变;

RQFII净额:8月RQFII增加54亿元,7月净额不变。

二、全市场流动性跟踪——“量”:货币投放及派生

基础货币投放:节前最后一周公开市场操作净回笼2300亿元;8月,公开市场操作和广义再贷款合计净投放基础货币2521亿,环比增加2836亿元。

信用货币派生:8月,M1增速3.9%(前一期5.1%),M2增速8.2%(前一期8.5%);新增社融15215亿(前一期10415亿),金融机构新增人民币贷款12800亿(前一期14500亿),其中,居民中长期贷款4415亿(­前一期4576亿)。

三、全市场流动性跟踪——“价”:资金利率及汇率

货币市场:节前最后一周,SHIBOR隔夜利率下行44BP,银行间质押式回购加权利率(7天)上行20BP,3个月同业存单收益率上行2BP;

国债市场:节前最后一周,1年期国债收益率下行4BP,10年期国债收益率下行6BP,期限利差缩窄3BP;

信用债市场:节前最后一周,5年期企业债收益率下行8BP,信用利差缩窄2BP;

理财市场:人民币理财产品收益率(3个月)下行3BP;

票据市场:长三角和珠三角票据贴现率上行15BP;

外汇市场:美元兑人民币汇率变动0.38%,人民币小幅贬值。

1、流动性环境出现超预期波动

法律声明

请向下滑动参见广发证券股份有限公司有关微信推送内容的完整法律声明:

完整的投资观点应以广发证券研究所发布的完整报告为准。完整报告所载资料的来源及观点的出处皆被广发证券认为可靠,但广发证券不对其准确性或完整性做出任何保证,报告内容亦仅供参考。

本微信号及其推送内容的版权归广发证券所有,广发证券对本微信号及其推送内容保留一切法律权利。未经广发证券事先书面许可,任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用,否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自翻版、复制、刊登、转载和引用者承担。

感谢您的关注!返回搜狐,查看更多

责任编辑:

声明:该文观点仅代表作者本人,搜狐号系信息发布平台,搜狐仅提供信息存储空间服务。

阅读 ()

文章评论
—— 标签 ——
首页
评论
分享
Top